2025/5/20時点のポートフォリオの状況の更新です。
1カ月のマーケットの動き
先月発表されたトランプ関税について、英国および中国と大枠の合意に至るなど、各国との協議が進展し、株価は大きく反発しました。
しかしながら、多くは90日間の暫定合意で、またトランプ政権が何か突然、新たな政策を発表する可能性もあり、政策の予測可能性、米国への信頼は大きく揺らいでいます。
直近ではMoody’sが米国の信用格付けをAaaからAa1に引き下げました。
米国の財政悪化、財政の持続可能性に疑問を呈する意見も聞かれ、米国債の利回りの値動きも以前として大きく、落ち着いた状況からは程遠い状況です。
日本株は、米国株の反発に合わせて、大きく反発しました。
企業の本決算発表が続いていますが、自動車などの一部業種では、来期の大幅減益予想も発表されています。
日本円の利回りは、一旦大きく下落した後、再び上昇し、足元の10年債利回りは1.5%を超えてきました。
ドル円の為替レートも、米国と中国の関税の合意が発表された後、一時的に1ドル148円まで円安ドル高になりましたが、すぐに円高ドル安基調に戻り、1ドル145円を割り込む水準まで円高が進んでいます。
全体的にボラティリティの高い状況は当面継続すると思われます。
ポートフォリオの状況
以下、2025/5/20時点のポートフォリオの状況です。
前回更新時(2025/4/19)から資産は約4百万円増加しました。
先月の減少分(4.5百万円)をほぼ取り戻したことになります。
この1か月では以下を実行しました。
- 新NISA積立枠でeMAXIS全世界株式を購入(10万円×2人分)
資産の増減と背景は以下の通りでした。
- 株価上昇、ドル高により、外国株式は増加しました
- ドル高により、外国債券は微増しました
- 株価上昇により、国内株式・REITは増加しました
来月の投資計画
来月もあまり大きな売買は行わず、新NISA枠での全世界株式の積立購入を継続する＋アルファ程度とするつもりです。
通貨分散はこれまで通り、円・ドル中心に行うつもりですが、中長期的にドル以外の通貨への分散を少しずつ行うため、証券口座からFX口座に資金を移動し、ユーロや豪ドルをFXで時間分散で購入することを検討しています。
国内株式は高配当株中心ですが、いまのところ、今回の決算発表でも、業績の良しあし、トランプ関税の影響懸念はあるものの、増配基調を継続している企業が多い印象です。
米国の連続増配株のように、保有継続すれば利回りが毎年上がっていくようになってきていますので、基本的には、継続して長期保有するつもりですが、業種の偏り（金融株が多い）があるため、税金への影響も勘案しながら、タイミングがあれば、是正するための銘柄入れ替えを実施します。
- 新NISA枠(つみたて枠)
・eMAXIS全世界株式を積立購入。夫婦分で月20万円。 - 新NISA枠(成長投資枠)
・大きく急落したもので、長期的には安心して買えるものがあれば、購入を検討。 - FX
・米ドル以外への通貨分散のため、ユーロ・豪ドルをFXで購入を検討。 - 日本株の銘柄入れ替え
・金融株→食品・通信などのディフェンシブ株への入れ替えを検討。
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