【FIRE後の分散投資戦略⑤】アセットアロケーションの決め方

わたしは、「子持ち」で「FIRE」する場合、FIRE後は「分散投資」が最適と考えています。

前回までの【FIRE後の分散投資戦略②～④】の記事では「どのように分散すればよいのか？」について、「分散の3つのポイント」を説明しました。

今回は【FIRE後の分散投資戦略】の第5弾として「アセットアロケーションの決め方」を解説します。

「アセットアロケーション」はどのようにして決めればいいのか？

前回までの記事で「子持ち」×「FIRE」の場合「分散」が必要なこと、「分散」のポイントを説明しました。

では「分散」のポイントを踏まえた上で、実際の「アセットアロケーション」はどのようにして決めればよいでしょうか？

「アセットアロケーション」とは？

「アセットアロケーション」の決め方には、いくつかの方法があります。

「アセットアロケーション」を決める方法

今回の記事では、上記2つの方法のうち、「リスク許容度から決める方法」を説明します。

まず「リスク許容度」とは何かを説明します。

「リスク許容度」とは

では、どのようにして自分の「リスク許容度」を把握できるでしょうか？

いくつかの質問に答えることで、「リスク許容度」を測ることができます。

「リスク許容度」を測るための質問例

例えば「保有資産が5,000万円で、子供の教育費があるので保有資産が3,000万円以下になるのは絶対にダメ」と考えていたとします。

この場合の「価格変動」「損失」の許容額は「max2,000万円」です。

そうすると、2,000万円以上の価格変動があり得る「アセットアロケーション」にはできません（例えば「株式100%」）。

自分の「リスク許容度」（「価格変動」「損失」の許容額）を大まかにイメージできた後、「アセットアロケーション」を決めるときには、「株式」の「過去最大下落率」を参考にします。

例えば「myINDEX」というサイトによると、「米国株式」の過去最大下落率は1929年～1945年の83%、「日本株式」は1989年～2021年の69%です。

ただし、このことでもって「「株式は83%下落する可能性がある」という前提で「アセットアロケーション」を決めないといけない」ということではありません。

わたしは、過去の暴落時の下落率をみて「30～50%ぐらい下がることはあるだろう」という前提で「株式」への投資金額を決めています（例：「株式」に3,000万円投資→1,500万円資産が減ることはありうる→この金額の変動であれば、自分の許容範囲）。

そして「株式」（および「株式」以外の「価格変動」の大きいリスク資産（「金」など））への投資金額を決めた後に、「債券」「不動産」「現預金」など「株式」より「価格変動」「損失」が小さいものへの配分割合を決めています。

こうすることで、マーケット（金融市場）の変動があったときに、自分の「資産全体」がどれぐらい減少する可能性があるのかを予め把握・コントロールできるため、精神的なストレスなく、投資が継続しやすくなります。

今回の記事のまとめです。

今回は「アセットアロケーションの決め方」のうち「リスク許容度から決める方法」について説明しました。

「リスク許容度から決める方法」では「価格変動」の大きい「リスク資産（代表的なものは「株式」）」へのアロケーション金額をまず決定し、その後「債券」「不動産」「現預金」など「価格変動」が小さい資産への配分を決めます。

この順番で「アセットアロケーション」を決めることで、マーケット変動時の自分の「資産全体」の減少幅を予め把握・コントロールし、マーケット変動があっても焦らず投資を継続できるようにする、というのがこの方法の特徴です。

今回は【FIRE後の分散投資戦略⑤】アセットアロケーションの決め方として「リスク許容度からアセットアロケーションを決める方法」を説明しました。

本日もお読みいただきありがとうございました。

「期待リターンとリスク」からアセットアロケーションを決める方法については、以下の書籍の中で説明をしています。