【2026年最新検証】NISAのオルカンは「1月一括」が正解？過去7年のデータが示す真実と、私がそれでも「分割」を選ぶ理由

資産運用コラム・時事解説

2026.01.09

2026年がスタートしました。新NISAも3年目を迎え、年初に「成長投資枠とつみたて投資枠の360万円をいつ埋めるべきか？」と悩んでいる方も多いのではないでしょうか。

「理論上は年初一括が最強」という声を聞く一方で、「もし買った直後に暴落したら……」という不安も拭えませんよね。

今回は、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）の2019年〜2025年の実データをもとに、「年初一括」と「毎月分割」でどれだけ差が出たのかを検証しました。

データが示す真実と、それを踏まえた上での私の「現実的な答え」をお伝えします。

【検証】過去7年で「一括投資」は5勝2敗の圧勝

実際にオルカンの基準価額（分配金再投資ベース）を使用し、年間120万円を投資した際の「獲得口数」を比較しました。

合計を見ると、年初一括の方が約8％も多くの口数を確保できています。同じ総額840万円を投じても、やり方一つで「資産の持ち分」にこれだけの差が出るのが現実です。

2025年末の基準価額は33,365ですから、43.3口×33,365＝144万円の資産額の差になります。

オルカン（＝世界経済）に投資する人の多くは、「超長期で見れば世界経済は右肩上がりである」と信じているはずです。

もし右肩上がりを信じるのであれば、論理的な正解は**「最も安い（＝最も早い）タイミングで全額を市場に置くこと」**になります。

複利の面積を最大化する： 早く買うほど、分配金の再投資や値上がり益の恩恵を長く受けられます。
「待つ」ことのリスク： 2025年のように途中で暴落があっても、年末に大きく上昇すれば、結局は「一番最初に買った人」が最も安く買えていたことになります。

データでは一括が優勢ですが、2敗した年（2020年、2022年）には共通点があります。それは**「年初より株価が下がる期間が長かったこと」**です。

期待に反して暴落や低迷が続いた場合、分割購入は以下のメリットを発揮します。

以下のグラフの朱色部分が2敗した年（2020年、2022年）です。

ここまで「一括の方が有利」というデータを示してきましたが、私は今年も「分割」で積み立てる予定です。

なぜ、不利かもしれない分割を選ぶのか。理由は3つあります。

「失敗」という後悔がない： 年初に一括投資して直後に暴落すると「判断を誤った」と後悔しますが、分割なら「判断を誤った」と後悔するパターンがない。下がれば「安く買えた（ドルコスト平均法）」と喜べ、上がれば「資産が増えた」と喜べる。
継続こそが最大の目的： 投資で一番怖いのは、暴落に耐えきれず途中でやめてしまうこと。分割購入は、相場がどう動いても「自分の選択は間違っていなかった」と思わせてくれる。自分の心が一番ざわつかない方法こそが、自分にとっての「最適解」。
精神的に圧倒的にラク： 一括投資は「いつ買おうか、今でいいか」という判断を伴いますが、積立は判断を自動化できます。「判断しない」ということは、「脳のリソース」を他のことに使えるということです。そういう意味で、一度設定して「ほったらかし」にできるメリットは大きいです。